紧张升级

5 月份，非常非常多的人寄希望于两个大佬谈判之后的的 GPU管制放松，特别是上一代 hopper架构的顶配算力卡松绑，弥补内部的算力不足，但是结果事与愿违，双方在 GPU 算力领域抓紧了卡脖子竞赛，彼此相互掐。（不要抱幻想了，干就完了）

咱发布“韬定律”，引领未来半导体产业自主可控发展；对面发布史上最严 BIS 禁令，全面封杀特殊渠道 N卡贸易；多条隐秘供应渠道出现波动，目前处于静默状态，并且东南亚风声正紧，导致靠港设备急剧减少，设备减少，需求没少，最终导致中间商层层加价，现货交易链条长，每层经销商为对冲风险和牟利，都会加价并截留部分库存。只要有人以更高价成交，整个市场的底价立刻被拉高。我们做了一个价格预测！

突发监管,B300转运风险激增,现货喊价800万5090 V2 D被禁 ，Pro6000D涨价，买涨不买跌的GPU囤货之战

GPU金融属性持续增强

GPU 、茅台、房子，目前本质上是一样的东西，除了自身原有属性价值外，更多的是金融价值，当然这个金融价值是有时效性的，但是短期内 GPU金融价值持续增强

GPU金融属性持续增强，导致 A 股运作的企业和基金纷纷参与到 GPU 囤货和倒货的过程中，无形中提高了中间环节的价值；

A 股公司持有优质 GPU 资产，只要发布公告，至少 2 个涨停，也代表了参与未来产业的意愿和ai 劳动力转型的渴望，代表着未来的潜力，因此采购 GPU 成为资本运作重要手段！

算力出租到 tokens 出租转型

中国AI算力需求的爆发式增长是B300价格暴涨的需求端根本驱动力

过去大厂租赁裸算力资源，一堆运营商和aidc运营方出租裸算力，大厂自己部署大模型，用来推理卖 tokens；

运营商 tokens 转型一样，禁止裸算力租赁，直接部署大模型，强行租赁 tokens，这些算力租赁给大厂，用来做基础 tokens 运营；

基于tokens 运营模式，B300对推理性能的数倍提升能直接转化为成本优势。对前沿AI企业来说，高价抢购现货算得过账，这为高价提供了最后的需求支撑

原来我们做了测算预测 690 是上限， 没想到 API tokens 竟然涨价了，只要 tokens 一直涨，b300 涨到 1000 也是有利可图的，这个就尴尬啦！B300 涨价闭环了....

严打东南亚算力

随着双方博弈推进，物理层面的禁运，gpu 设备贸易基本上已经处于脱钩状态，但是云租赁业务在持续，“算力出海”在海外用算力成为一个 bug，让更多资本去到东南亚建设 AIDC；一个落后的东南亚竟然成为全球 AIDC 算力建设高潮区域，想想都知道怎么回事；下一步重点关照东南亚 AIDC 业务，目前给东南亚 AIDC 两条路：

趁着现在没有严打，想尽一切办法把gpu 设备，弄进国内；

趁着现在没有严打，想尽一切办法把 GPU设备，转移到其他“安全区域”

覆巢之下，安有完卵，早做打算！

B300短缺外溢

买不到 B300，大家就开始外溢 5090、pro 6000、 pro 6000d 等外溢 Blackwell 算力需求，5 月底大厂已经放出多个 5090大单，用于弥补算力短缺，先紧急顶上！

这种心态导致全网的 n 卡都在飙涨...